Ванданимаева О.М. - О критериях качественности финансовой информации для целей оценки бизнеса

 

 

Ванданимаева О.М.,

НОУ «МФПУ «Синергия», 

кафедра Оценочной деятельности, 

фондового рынка и налогообложения 

Москва

 

Одной из ключевых проблем, с которой оценщик сталкивается на начальных этапах процесса оценки, является информационная ограниченность. Особенно важным процесс сбора и анализа исходной информации становится при проведении оценки сложного объекта оценки, например, в случае оценки бизнеса коммерческой организации. В этой ситуации оценщик должен иметь полное представление о том, какую информацию, необходимую для оценки бизнеса, следует собрать и проанализировать. 

В основополагающем для каждого оценщика документе – Законе об оценочной деятельности лишь в общих чертах обозначены действия оценщика в отношении сбора и анализа исходной информации. Статья 14 данного закона определяет, что «…оценщик имеет право:

- требовать от заказчика при проведении обязательной оценки объекта оценки обеспечения доступа в полном объеме к документации, необходимой для осуществления этой оценки;

- запрашивать в письменной или устной форме у третьих лиц информацию, необходимую для проведения оценки объекта оценки, за исключением информации, являющейся государственной или коммерческой тайной; в случае, если отказ в предоставлении указанной информации существенным образом влияет на достоверность оценки объекта оценки, оценщик указывает это в отчете».

Более подробно действия оценщика по сбору и анализу исходной информации описаны в Федеральных стандартах оценки.

Согласно п. 18 ФСО № 1 «оценщик изучает количественные и качественные характеристики объекта оценки, собирает информацию, существенную для определения стоимости объекта оценки теми подходами и методами, которые на основании суждения оценщика должны быть применены при проведении оценки».

Кроме этого, в п. 19 ФСО № 1 указано, что «...информация, используемая при проведении оценки, должна удовлетворять требованиям достаточности и достоверности». 

Очевидно, что крайне важным условием достижения точного и качественного результата оценки является степень полезности используемой информации для оценщика. Опираясь на нормативно-правовые акты по оценочной деятельности, можно выделить следующие характеристики используемой в процессе оценки информации: достаточность, достоверность, полнота, существенность. При этом возникает закономерный вопрос о том, является ли совокупность данных четырех критериев полноценной для определения информации, полезной для проведения оценки.

В отношении финансовой информации ее качественные характеристики рассматриваются в таком документе, как «Концептуальные основы подготовки финансовой отчетности» (The Conceptual Framework for Financial Reporting)(eifrs.iasb.org/eifrs/bnstandards/en/framework.pdf) , который был выпущен Советом по МСФО (IASB) в сентябре 2010 года, на смену разработанной в 1989 году «Концепции подготовки и представления финансовой отчетности (The Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements). Данный документ является совместным проектом Совета по МСФО (IASB) и Совета по стандартам финансового учета США (FASB), и разрабатывается в рамках конвергенции систем МСФО и Национальных стандартов бухгалтерского учета США (US GAAP). 

В своей статье [5, с. 76-82] Петриченко Д.О. подробно рассмотрел качественные характеристики полезной финансовой информации. Однако следует отметить, что приведенные автором статьи характеристики были представлены на основе анализа вышеупомянутых «Концептуальных основ подготовки финансовой отчетности» и являются взглядом на качественные характеристики полезной финансовой информации со стороны профессионального бухгалтера и аудитора. 

Целью данной статьи является рассмотрение ключевых качественных характеристик финансовой информации с точки зрения оценщика бизнеса, поскольку именно определение таких характеристик позволить систематизировать, классифицировать исходную финансовую информацию и предложить процедуры по ее подготовке и преобразованию. Результатом данного процесса будет являться разработанная методика формирования финансовой информации для целей оценки бизнеса.

Вернемся к анализу классификации качественных характеристик полезной финансовой информации, которая была предложена в «Концептуальных основах подготовки финансовой отчетности», и которая была представлена в статье Петриченко Д.О. 

Прежде всего, чтобы финансовая информация считалась полезной, она должна быть уместной и достоверно представлять те показатели, явления и процессы, для описания которых она составляется. Полезность финансовой информации может быть расширена за счет ее сопоставимости, проверяемости, своевременности и понятности (см. рисунок 1). 

 

Рис. 1. Качественные характеристики полезной финансовой информации, согласно «Концептуальным основам подготовки финансовой отчетности» (The Conceptual Framework for Financial Reporting, IASB, FASB, 2010) [5, с. 77]

Следует отметить, что при анализе более ранних версий концепций подготовки финансовой отчетности было выявлено, что эволюция в классификации качественных характеристик полезной финансовой информации произошла в части упрощения структуры показателей и изменения их иерархии. 

Например, в «Концепции подготовки и представления финансовой отчетности (The Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements), предложенной IASB в 1989 году выделены следующие четыре качественные характеристики и ограничения, с ними связанные:

 

 

1.понятность (understandability);

2.уместность (relevance):

• ценность для составления прогнозов (predictive value) 
• ценность для оценки результатов (confirming value);
• существенность (materiality);

3.достоверность (reliability):

• справедливое представление (faithful representation);
• отражение экономической сущности событий, а не только юридической формы (substance over form);
• нейтральность (neutrality), то есть отсутствие пристрастных оценок (bias);
• осмотрительность (prudence);
• полнота (completeness) во всех существенных отношениях;

4.сравнимость (comparability);

5.ограничения на уместность и надежность информации:

• своевременность (timeliness);
• соотношение затрат / выгод (balance between benefit and costs);
• соотношение качественных характеристик (balance between qualitative characteristics).

 

Анализ данных характеристик был произведен в статье Соловьевой О.В. [6, с. 77]. В дополнение к перечисленных характеристикам, автор статьи указывает, что «…в концептуальных основах также обсуждается концепция «правдивого и справедливого представления» (true and fair view / fair presentation), характерная для англо-американской модели. Как отдельная качественная характеристика данная концепция не выделяется, однако отмечается, что соответствие информации всем перечисленным качественным характеристикам обеспечивает правдивое и справедливое представление финансового состояния, результатов и изменения финансового состояния предприятия». 

Рисунок 2. Качественные характеристики полезной финансовой информации, согласно «Концептуальным основам подготовки и представления финансовой отчетности (Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements, IASB, 1989)» [6, с. 77]

 

Стоит напомнить, что базой для действующих концептуальных основ, также послужила «Концепция финансовой отчетности» (Statement of Financial Accounting Concept № 2), предложенная FASB в мае 1980 года.

В частности, на рисунке 3 приведена классификация качественных характеристик учетной информации на основе данной концепции (Statement of Financial Accounting Concept № 2) (http:/www.fasb.org/cs/BlobServer?blobkey=id&blobwhere=1175820900499&blobheader=application%2Fpdf&blobcol=urldata&blobtable=MungoBlobs)

 

Рисунок 3. Качественные характеристики учетной информации, согласно «Концепции финансовой отчетности» (Statement of Financial Accounting Concept № 2, FASB, 1980).

 

Следует указать, что перечисленные качественные характеристики финансовой информации предназначены, прежде всего, для подготовки финансовой отчетности в соответствии с МСФО. В таком случае, представляется важным выделить ключевые для процесса оценки бизнеса качественные характеристики финансовой информации.

Очевидно, что всего двух указанных в ФСО № 1 характеристик (достаточности и достоверности) информации недостаточно для понимания того, какие исходные данные будут соответствовать цели оценки, а какие не подойдут.

Фундаментальными характеристиками полезной для оценки бизнеса финансовой информации следует признать уместность и достоверное представление. 

Уместная (relevant)  для оценки бизнеса информация должна быть способной оказывать влияние на решения оценщика относительно процесса оценки. При этом степень уместности финансовой информации зависит от ее ценности – ценности для составления прогнозов (predictive value), ценности для оценки результатов (confirming value) или и того, и другого.

Для того, чтобы иметь ценность для составления прогнозов информация может быть применена пользователями для формирования их собственных ожиданий, при этом она не должна являться предсказанием или прогнозом. В случае оценки бизнеса информация рассматривается как ценная для составления прогнозов, если на основе этих данных возможно построить прогноз денежных потоков для применения в рамках доходного подхода.

Ценность для оценки результатов представляет собой возможность использования информации для получения сведений о предыдущих оценках, представленных в отчетности. Для проведения оценки бизнеса доходным подходом значимой является такая ретроспективная информация, на основе которой возможно проведение аналитических процедур и дальнейшее выявление взаимозависимостей и тенденций прошлых лет, которые будут учтены в будущих прогнозах. Кроме этого, в рамках затратного подхода ценность для оценки результатов будет представлять ретроспективная и текущая информация о балансовой оценке активов и обязательства, а также информация о результатах переоценки активов, если таковая предусмотрена учетной политикой организации.

Информация является существенной (material), если ее отсутствие или искажение могут повлиять на решения оценщика в процессе оценки, что в заключении приведет к искажению итогового результата оценки. Существенность (материальность) – это внутреннее, специфическое для конкретного хозяйствующего субъекта проявление уместности, выражающееся в природе финансового показателя, ее абсолютной величине, либо и в том, и в другом. Единая количественная характеристика для определения существенности не может быть установлена каким-либо документом и зависит от условий конкретного хозяйствующего субъекта. Уместность и существенность выступают неотъемлемыми и взаимозависящими факторами признания информации полезной.

Однако, мнения оценщика и заказчика относительно уместности информации могут разойтись. В большинстве случаев, это связано с различными представлениями оценщика и заказчика относительно ценности информации для проведения оценки. 

Понятия существенности также для оценщика и заказчика являются различными. С точки зрения заказчика существенность информации выступает критерием для получения желаемого результата оценки, тогда как для оценщика существенность – это основа для принятия справедливого решения о величине итоговой стоимости объекта оценки с учетом рыночных условий. 

Второй базовой характеристикой выступает достоверность представления (faithful representation) информации, которая, в свою очередь, включает три основных требования.

Полнота описания (complete depiction) предполагает представление всей информации, необходимой оценщику для понимания оцениваемого объекта, включая все необходимые описания и объяснения. 

Нейтральное описание (neutral depiction) представляет собой отсутствие предубеждений в выборе или представлении финансовой информации. При этом информация представляется не предвзято (беспристрастно) и без акцентирования внимания оценщика только на отдельных фактах. Нейтральность представления информации является необходимым условием выполнения требований о независимости оценщика. 

Следует отметить, что достижение абсолютной точности представления финансовой информации практически невозможно, поскольку в процессе оценки может возникать необходимость применения оценочных суждений.  

Отсутствие ошибок (freedom from error) является предположением о том, что запрашиваемая оценщиком финансовая информация не содержит существенных пропусков и ошибок для описания представляемых явлений и процессов. 

Достоверность представления информации также может послужить камнем преткновения между оценщиком и заказчиком. Достаточно часто достоверность информации снижается в связи с нежеланием компании предоставлять в полном объеме информацию, запрашиваемую оценщиком. При этом зачастую нарушается баланс между уместностью и достоверностью представления, предпринимаются попытки скрыть определенные факты – информация либо о явлениях и событиях или оценках либо отсутствует,  либо теряется среди ненужных данных. 

Нужно также понимать, что полностью исключить отсутствие ошибок в предоставляемых данных практически невозможно. В таком случае, оценщик должен при выявлении подобного рода несоответствий, неточностей или ошибок, информировать об этом заказчика в целях получения достоверной информации. При невозможности устранения ошибок, обязательным требованием будет внесение в раздел допущений и ограничительных условий в отчете об оценке соответствующего заявления оценщика.

Базовые характеристики финансовой информации являются фундаментальными, что означает обязательность их выполнения, в противном случае, недостоверное представление уместных показателей или достоверное представление неуместных делает информацию бесполезной для оценщика.

Расширенные характеристики финансовой информации дополняют базовые и помогают оценить ее значимость для проведения оценки, а также облегчают восприятие информации, снижая время на ее обработку. Однако в случае невозможности соблюдения все дополнительных критериев, акцент делается на наиболее важных из них. 

Сопоставимость (comparability) данных предполагает возможность сравнения: 

– с аналогичной информацией о других компаниях; 

– с аналогичной информацией о самой компании – за различные периоды или на различные даты. 

В таком случае, оценщик должен убедиться в том, что сравниваемая финансовая информация рассчитана на основе использования единых учетных методов, отраженных в учетной политике. В противном случае, оценщику необходимо осуществить процедуры нормализации в отношении рассматриваемой информации.

Проверяемость (verifiability) означает возможность для оценщика удостовериться в том, что представленная информация сформирована из надежных источников. При этом проверку надежности источников оценщик может произвести самостоятельно, а в случае невозможности проведения проверки оцениваемых величин заказчик предоставляет достаточные гарантии таковой надежности. Следует отметить, что финансовая отчетность, имеющая аудиторское заключение, существенно повышает свое качество с точки зрения критерия проверяемости. 

Своевременность (timeliness) означает доступность информации для принятия решений в сроки, в которые она может повлиять на принимаемые оценщиком решения. Поскольку стоимость объекта оценки определяется по состоянию на конкретную дату оценки, а дата составления отчета всегда является более поздней датой, то существует определенная проблема «устаревания» величины стоимости на момент передачи отчета заказчику. Частично решить эту проблему возможно при условии своевременности предоставления заказчиком всего пакета документов, запрошенных оценщиком. Поэтому в случае проведения срочной оценки скорость предоставления исходной информации выступает одним из основополагающих требований. 

Понятность (understanability) финансовой информации является наиболее субъективным критерием. Очевидно, что структурированная, классифицированная, четко описанная исходная информация является понятной и полезной для проведения оценки. Однако не во всех случаях формат предоставления информации со стороны заказчика является приемлемым для проведения процедур по подготовке и преобразованию информации оценщиком. В этой ситуации оценщик и заказчик будут по-разному трактовать критерий понятности информации, поскольку для каждого информация выполняет различные задачи. Оптимальным решением может послужить разработка типовых шаблонов для наиболее значимой информации, заполнение которых заказчиком приведет к упрощению и стандартизации используемой для оценки информации. 

Вполне очевидным является то, что далеко не вся финансовая информация, предоставленная заказчиком, будет соответствовать всем критериям качественности. В этом случае следует задуматься о перечне процедур в отношении «некачественной» финансовой информации, которые бы позволили повысить ее качество, в случае если это возможно. В таблице 4 рассмотрено влияние качественных характеристик финансовой информации на процесс оценки бизнеса и предложены процедуры в отношении финансовой информации, не соответствующей критериям качества.

В результате проведенного анализа качественных характеристик финансовой информации, очевидно, что указанные в действующем законодательстве в области оценочной деятельности четыре требования к информации для целей оценки (достаточность, достоверность, полнота, существенность) являются лишь общими критериями качественности используемой информации. Для уточнения степени полезности информации, используемой в процессе оценки, выглядит вполне целесообразным применение уточняющих критериев, предложенных в данной статье.

Проанализировав сущность качественных характеристик финансовой информации с точки зрения оценщика бизнеса, можно заключить, что рассмотренные в данной статье критерии качественности финансовой информации позволят ее классифицировать и использовать в дальнейшем в процедурах формирования финансовой информации для целей оценки бизнеса. 

 

Таблица 4.  Влияние качественных характеристик финансовой информации на процесс оценки бизнеса (см. в первоисточнике)

 

Список использованных источников: